KMU FinanzierungCashflow-Analyse
Musterfirma GmbH TOOL 3 / 3
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Cashflow-Analyse
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Datenbasis
1
📥
Ist-Daten
2
🎯
Soll-Werte
3
🔍
Datenprüfung
4
📊
CF-Statement
5
⚖️
Soll-Ist
6
🔄
Working Capital
7
💡
Empfehlungen
8
✅
Ergebnis
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Datenbasis wählen

Welche Daten stehen für die Analyse zur Verfügung?

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📥 Übernommene Daten

Session 28.04.2026
📊 BWA-ANALYSE
Jahresumsatz1.087.377 €
Wareneinsatz312.358 €
Personalkosten244.200 €
EBIT163.455 €
AfA102.000 €
💧 LIQUIDITÄTSPLANUNG
Plan-Einzahlungen Ø/Monat92.000 €
Plan-Auszahlungen Ø/Monat81.500 €
Sicherheitsbestand52.100 €
Zahlungsziel Kunden30 Tage
Erkannte Engpässe2 Monate
✓
Bereit. Alle Planwerte werden als Soll-Werte im Soll-Ist-Vergleich (Schritt 5) verwendet.
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💧 Liquiditätsplan (optional)
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⚠️
Kein Liquiditätsplan? Soll-Werte werden aus BWA ÷ 12 berechnet — im Schritt 3 anpassbar.
✏️
Manueller Modus. Sie geben alle Werte in Schritt 2 (Ist) und Schritt 3 (Soll) selbst ein.
🔍

Datenprüfung

Kurze Prüfung, ob alle Informationen für eine vollständige CF-Analyse vorliegen.

📥

Ist-Daten erfassen

Tatsächliche Kontobewegungen im Betrachtungszeitraum

📅 Zeitraum
✅ Ja
Nein
💚 Einzahlungen
💚 Einzahlungen (Ist)
Erstattungen · Zinsen · Sonstiges
🔴 Auszahlungen
🔴 Auszahlungen (Ist)
🏦 Kontostände
🏦 Kontostände
Alle Bankkonten zusammen
📬 Forderungsdetails & DSO (optional — verbessert die Analyse)
▸ Aufklappen
💡
DSO (Days Sales Outstanding) = Tage bis Kunden zahlen.
📌 DSO — Days Sales Outstanding
Was ist das?
Durchschnittliche Tage von Rechnungsstellung bis Zahlungseingang. DSO 42 = Ihr Geld liegt 42 Tage beim Kunden.
Formel
DSO = Forderungen ÷ Jahresumsatz × 365
Bewertung
< 30 T30–45 T> 45 T
 Wird automatisch in Working Capital Kennzahlen verwendet.
📊 DSO bekannt
🧮 Berechnen
❓ Fragen
Sofort
7 T
14 T
30 T
45 T
60 T
Immer (+0 T)
Meistens (+5 T)
Oft später (+10 T)
Selten (+15 T)
Nein
Ja
20 %
30 %
40 %
45 T
60 T
90 T
Konsequent (–5 T)
Manchmal (±0 T)
Selten (+5 T)
Nie (+10 T)
Geschätzter DSO
42 Tage
Konfidenz: Mittel
🔒 Gebunden
112.000 €
💧 Factoring (90 %)
100.800 €
🔇 Nicht-zahlungswirksame Positionen
🔇 Nicht-zahlungswirksam (aus BWA)
Nicht-zahlungswirksame Positionen
Was ist das?
Positionen, die den Gewinn in der BWA reduzieren — aber KEIN Geld fließt. Werden im CF-Statement herausgerechnet.
Typisch
Abschreibungen (AfA): Wertminderung Maschinen/Fahrzeuge. Rückstellungen: vorgemerktes, noch nicht gezahltes Geld.
Formel
Op. CF = EBIT + AfA − ΔWorking Capital
🔇
AfA und Rückstellungen werden automatisch aus der Cashflow-Rechnung entfernt.
🎯

Soll-Werte für den Vergleich

Woher kommen Ihre Planwerte? Diese werden im Soll-Ist-Vergleich (Schritt 5) verwendet.

✏️ Planwerte eingeben
✅ Übernommene Soll-Werte — Ø pro Monat
Pauschale Anpassung (optional)
ℹ️
Soll-Werte sind Ihre Vergleichsbasis im nächsten Schritt. Je präziser, desto aussagekräftiger die Abweichungsanalyse.
📊

Cashflow-Statement

Drei Bereiche — ein vollständiges Bild Ihrer Geldströme

💡
Gewinn ≠ Cashflow.
Warum Gewinn ≠ Cashflow?
Das Problem
Sie können profitabel sein und trotzdem Liquiditätsprobleme haben — weil Kunden noch nicht gezahlt haben, Investitionen Kapital binden oder AfA den Gewinn mindert ohne Geldfluss.
Die 3 Bereiche
🏭 Operativer CF: Geld aus dem Kerngeschäft.
🏗️ Investitions-CF: Kauf/Verkauf Anlagevermögen.
🏦 Finanzierungs-CF: Kredite, Tilgung, Entnahmen.
 Die BWA zeigt Profitabilität. Das CF-Statement zeigt, ob das Geld wirklich ankommt.
📊 Cashflow-Wasserfall
Cashflow-Wasserfall
Was zeigt das?
Von den Einzahlungen werden schrittweise alle Ausgaben abgezogen. Was übrig bleibt = freier Cashflow.
Interpretation
Lange rote Balken = größte Liquiditätsfresser. Hier ansetzten für Optimierung.
Von Einzahlungen zum freien Cashflow
⚖️

Soll-Ist-Abweichung

Wo wich die Realität von Ihrem Plan ab?

⚖️ Soll vs. Ist — monatlich
Soll-Ist-Vergleich
Grüne Abweichung
Einzahlungen höher als Plan oder Kosten niedriger = besser als erwartet.
Rote Abweichung
Einzahlungen tiefer als Plan = Zahlungsverzögerungen oder Umsatzrückgang. Kosten höher = Mehrausgaben prüfen.
Systematische Abweichung
Immer zu optimistisch geplant? → Planung anpassen. Immer zu niedrig? → Externe Ursachen suchen.
Letzte 3 Monate · Gestrichelt = Soll · Durchgezogen = Ist
🔄

Working-Capital-Analyse

Wie viel Kapital ist in Ihrem Betrieb gebunden — und wo können Sie es befreien?

💡
Working Capital = Forderungen + Lager − Verbindlichkeiten.
Working Capital
Was ist das?
Kapital, das zur Finanzierung des laufenden Betriebs gebunden ist — ohne produktiven Einsatz. Je höher, desto mehr Geld brauchen Sie.
Formel
WC = Forderungen + Lager − Verbindlichkeiten
Bewertung
< 1× Monatsumsatz: gut1–2×: beobachten> 2×: handeln
 Ziel: minimieren ohne Lieferfähigkeit zu gefährden.
📦 Ihre Bestände & Positionen
🔵 Forderungen
Offene Forderungen (Debitoren)
Was ist das?
Geld, das Kunden Ihnen noch schulden. Steht in der Buchhaltung unter „Forderungen aus Lieferungen und Leistungen" oder OP-Liste.
Einfluss auf WC
Hohe Forderungen = viel Kapital gebunden. Jeder Tag DSO bindet Kapital.
Optimierung
↓ Factoring: Forderungen sofort in Liquidität wandeln
↓ Mahnwesen straffen: DSO senken
Erhöht Working Capital · Kapital gebunden
📦 Lagerbestand
Lagerbestand
Was ist das?
Aktueller Wert aller Waren, Rohstoffe oder Fertigprodukte, die auf Lager liegen.
Kosten
Jeder gebundene € Lager kostet ca. 5–8 % p.a. an Opportunitätskosten (entgangene Zinsen + Lagerkosten).
Optimierung
Just-in-time-Bestellung · Bestand abbauen · Umschlagsrate erhöhen
Erhöht Working Capital · Kapital gebunden
🟢 Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten (Kreditoren)
Was ist das?
Geld, das Sie Lieferanten noch schulden. Anders als Forderungen: Verbindlichkeiten senken das Working Capital.
Warum gut?
Verbindlichkeiten sind kostenlose Finanzierung durch Lieferanten — solange Zahlungsziele eingehalten werden.
Optimierung
Längere Zahlungsziele verhandeln (DPO erhöhen) = mehr Liquidität ohne Mehrkosten
Senkt Working Capital · kostenlose Finanzierung
⚙️ Zahlungsparameter
DPO — Lieferantenzahlungsziel
DPO — Days Payable Outstanding
Was ist das?
Wie viele Tage Sie im Durchschnitt benötigen, um Lieferantenrechnungen zu bezahlen.
Unterschied zu DSO
DSO hoch + DPO niedrig = Sie finanzieren Ihre Kunden mit eigenem Kapital. Das ist die häufigste Ursache für Liquiditätsprobleme bei profitablen KMUs.
Gut: > 30 TOk: 14–30 TKritisch: < 14 T
Sofort
7 T
14 T
30 T
45 T
DIO — Lagerreichweite
DIO — Days Inventory Outstanding
Was ist das?
Durchschnittliche Tage, die Waren im Lager liegen, bevor sie verkauft werden.
Je niedriger, desto besser
Hohes DIO = viel Kapital im Lager gebunden ohne Ertrag.
< 14 T14–30 T> 30 T
< 2 Wo.
2–4 Wo.
1–2 Mo.
> 2 Mo.
📊 Übersicht
🔢 Working Capital Kennzahlen
ℹ️ Hinweis zur Interpretation: Die nachfolgenden Kennzahlen basieren auf branchenübergreifenden Richtwerten. Gut, Ok und Handeln orientieren sich an statistischen Mittelwerten — jede Kennzahl muss jedoch individuell im Kontext Ihrer Branche, Unternehmensgröße und Geschäftsmodell bewertet werden. Ein DSO von 45 Tagen kann im Projektgeschäft normal sein, im Einzelhandel jedoch kritisch. Nutzen Sie die Werte als Orientierung, nicht als absolutes Urteil.
💡

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